Risk- och känslighetsanalys
Finansiella riskfaktorer
Genom sin verksamhet utsätts Koncernen för en mängd olika finansiella risker. Målsättning hos Koncernen är att minimera potentiella negativa effekter på Koncernens finansiella resultat. Koncernen strävar efter att skapa en naturlig hedge, genom att göra inköp och bedriva försäljning i olika valutor, för att reducera riskexponeringen.
Koncernens finansiella instrument utgörs i huvudsak av likvida medel, kundfordringar och lånefordringar, bankkrediter, och leverantörsskulder.
Moderbolagets risker sammanfaller i all väsentlighet med Koncernens. Detta innebär, om annat inte anges specifikt, att det som anges för Koncernen avseende finansiella risker också kan appliceras på Moderbolaget.
Valutarisk
Koncernens valutarisker utgörs av växelkursförändringar i betalningsflöden (flödes- eller transaktionsexponering) samt av omräkningar av poster i resultat och balansräkningarna (omräkningsexponering). I Koncernen finns en exponering i den externa finansiella upplåningen då denna delvis sker i annan valuta än den funktionella. Externa lån är främst nominerade i CAD och USD. Omräkningsexponeringen i övriga finansiella fordringar och skulder per balansdag bedöms som liten då dessa poster i allt väsentligt är nominerade i de enskilda koncernbolagens funktionella valutor. Om den svenska kronan hade försvagats/förstärkts med 5 % i förhållande till den kanadensiska dollarn med alla andra variabler konstanta, skulle årets resultat per den 31 december 2010 ha varit 0,8 Mkr (1,0) lägre/högre som en följd av valutakursdifferenser vid omräkning av upplåning i CAD. Vid motsvarande känslighetsanalys av exponeringen i USD skulle resultatet per den 31 december 2010 ha varit 0,2 Mkr (0,7) lägre/högre.
Valutaterminer
Per balansdagen 2010-12-31 fanns inga utestående valutaterminer i koncernen.
Föregående år uppgick de nominella beloppen för utestående valutaterminer till 1,0 MCAD respektive 0,95 MUSD, med ett marknadsvärde om 0,0 Mkrper 2009-12-31.
Ränteswappar
Koncernen har inga utestående ränteswappar i SEK eller annan valuta per den 31 december 2010.
Prisrisker
Human Care-koncernen är exponerad för prisrisk avseende förändringar i världsmarknadspriser för vissa råvaror såsom stål, plast och aluminium. Human Care-koncernen hanterar detta genom att teckna årliga inköpsavtal med leverantörer.
Ränterisk
Koncernens ränterisk uppstår genom långfristig upplåning. Upplåning som görs med rörlig ränta utsätter Koncernen för ränterisk avseende kassaflöde. Om räntorna på koncernens externa upplåning per den 31 december 2010 varit 1 % högre/lägre med alla andra variabler konstanta, hade vinsten efter skatt för räkenskapsåret varit 0,4 Mkr ( 0,4) högre/lägre, huvudsakligen som en effekt av högre/lägre räntekostnader för upplåning med rörlig ränta.
Kreditrisk
Med kreditrisk menas risk att motpart inte fullgör sina förpliktelser. I verksamheter där varor eller tjänster tillhandahålls mot senare betalning kan inte kreditförluster helt undvikas. Majoriteten av Human Cares kunder utgörs direkt eller indirekt av den offentliga sektorn, där kreditrisken är låg. För distributörer görs en individuell kreditprövning för fastställande av kreditram. Historiskt sett har kreditförlusterna varit försumbara inom Koncernen. Säkerheter för fordringarna innehas inte.
Likviditetsrisk
Med kreditrisk menas risk att motpart inte fullgör sina förpliktelser. I verksamheter där varor eller tjänster tillhandahålls mot senare betalning kan inte kreditförluster helt undvikas. Majoriteten av Human Cares kunder utgörs direkt eller indirekt av den offentliga sektorn, där kreditrisken är låg. För distributörer görs en indivuell kreditprövning för fastställande av kreditram. Historiskt sett har kreditförlusterna varit försumbara inom Koncernen. Säkerheter för fordringarna innehas inte.
Verkligt värde på finansiella instrument
Verkligt värde kan avvika från redovisat värde, bland annat som en följd av förändrade marknadsräntor. Då nästan all upplåning på balansdagen är till rörlig ränta bedöms verkligt värde överensstämma med redovisat värde för koncernens finansiella skulder. Verkligt värde på ej räntebärande finansiella tillgångar och skulder bedöms överensstämma med redovisade värden.
Kapitalrisk
Koncernens mål avseende kapitalstrukturen är att trygga koncernens förmåga att fortsätta sin verksamhet. Målet är att den kan fortsätta generera avkastning till aktieägarna, nytta för andra intressenter och att upprätthålla en optimal kapitalstruktur för attt hålla kostnaderna för kapitalet nere. För att upprätthålla eller justera kapitalstrukturen, kan koncernen förändra den utdelning som betalas till aktieägarna, återbetala kapital till ägarna, utfärda nya aktier eller sälja tillgångar för att minska skulderna.